PnP_Invest

116

подписчиков

161

подписка

!Публично отображается наш "рандом" портфель! ------- Делимся своим опытом и мыслями по инвестициям и управлением благосостоянием. Что такое "Рандом портфель: https://www.notion.so/96b0abf1e7ff4c9badbe532f0fbae078 Мы в Телеграме: https://t.me/percent_on_percent Команда Процент на Процент (ПНП)

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

PnP_Invest
PnP_Invest

30 марта 2021

Рандомный портфель #8 💼 Вчера мы совершили покупку восьмого актива в наш рандомный портфель. ❗️Напомним, что в портфель на "Пульсе" мы "наугад" покупаем американские компании на сумму, эквивалентную 1500 руб. На текущий момент в портфеле 8 компании. Информацию о принципах формирования рандом портфеля можете найти в профиле. 🚗 На этот раз рандомайзер выдал на покупку компанию Ford $F . Это известная всем автомобилестроительная компания. В настоящее время — третья по объему выпуска на рынке США после GM и Toyota, и второй в Европе после Volkswagen. 🔹 Компания имеет отрицательную прибыль за 2020 на уровне 1,3 млрд долл. 🔹 Гигантский долг в размере 113 млрд долл. и Net Debt / Ebitda ~ 14 🔹 Стоимость акций компании переоценены по версии SimplyWall на 92% 🤷‍♂️ Как видите, компания не очень привлекательна для покупки и генерит минуса. Однако рандомайзер выбрал именно её, так что посмотрим, что получится :) В этом и эксперимент. ❗️Следите за перформансом нашего портфеля. 🔥 Подводя промежуточные итоги, текущая доходность нашего рандом портфеля по версии "Пульса" составляет 21,39% (с учетом валютной переоценки). По нашим собственным расчетам доходность на вложения составляет около 14%. К слову, доходность S&P 500 за 2021 составляет всего 5,9%. #рандом #инвестиции
Card image 1
4
5
PnP_Invest
PnP_Invest

29 марта 2021

Лучшие компании отрасли, #4 На этот раз рассмотрели отрасль розничной торговли оффлайн. ❗️ Среднеотраслевые значения мультипликаторов по "здоровым" компаниям: ✔️ P/E = 25,0 и P/BV = 32,1 ✔️ Рентабельность = 7,0% ✔️Debt ratio = 0,7 ✔️ROA = 10,3% 🥇Lululemon athletica ( $LULU ) - основанная в Ванкувере в 1998 году, компания по производству спортивной одежды. Lululemon athletica начинала свой путь с производства штанов для занятия йогой, позже компания расширила свой ассортимент. У Lululemon уже ~490 магазинов по всему миру, плюс компания продает свою продукцию через Интернет. Согласно данным Bank of America ( $BAC ) после раздачи стимулов американцам спрос на электронную коммерцию с 20 марта 2021 вырос на 74% г/г, причем категория одежды показала наибольший рост. По мнению BAC Lululemon может стать бенефициаром этого роста. Показатели деятельности: 💎 P/E = 73; Debt ratio = 0,4; ROA = 15%. 💎 По версии SimplyWall котировки компании недооценены на 12% на 28.03 (текущая цена $314,15 ⇒ справедливая цена $276,45). 🥈Ollies Bargain Outlet Holding ( $OLLI ) - американская сеть дисконтных розничных магазинов, продающая бредовые товары. В 4 кв 2020 года компания показала рекордные финансовые результаты: объем продаж увеличился на 28,4%, чистая прибыль - на 72%. Результаты стали выше прогнозов, что повлекло за собой рост акций. 16 марта Совет директоров Ollies Bargain Outle объявила об увеличении buy back на $100 млн и составит $200 млн. Срок действия этой программы - до 13 января 2023. 💎 Прибыль компании за 2020 год снизилась на 9,2% 💎 P/E = 25; Debt ratio = 0,3; ROA = 12%. 💎 По версии SimplyWall котировки компании недооценены на 17% на 28.03 (текущая цена $88,45 ⇒ справедливая цена $73,41). 🥉Williams Sonoma ( $WSM ) - американская компания, которая продает кухонные принадлежности и предметы домашнего обихода. 17 марта Williams Sonoma объявила об отличных финансовых результатах за 4 квартал 2020, а также об увеличении ежеквартальных дивидендах на 11%, buyback на $1 млрд и о досрочном погашении кредита на $300 млн, что привело к росту акций на 27%. 25 марта компании объявила о партнерстве с Nutella. Компании проведут несколько виртуальных кулинарных уроков, на которых разные профессиональные повара научат создавать вкуснейшие угощения на завтрак. 💎 P/E = 20; Debt ratio = 0,65; ROA = 15%. 💎 По версии SimplyWall котировки компании недооценены на 20% на 28.03 (текущая цена $178,78 ⇒ справедливая цена $143,02). ✔️Вывод: у всех 3-х компаний интересный и быстрорастущий бизнес, который показывал стабильный рост и в период кризиса 2020. Однако, выбирая компанию для долгосрочного инвестирования, мы на текущий день не рассматриваем ни одну из них, так как они сильно выросли в цене за последние 1-2 недели в связи с хорошими результатами отчётностей за 4 кв 2020. Мы подождем коррекции по этим компаниям на 15-20%. #инвестиции
Card image 1
1
2
PnP_Invest
PnP_Invest

24 марта 2021

Лучшие компании отрасли, #3 💉 На этот раз мы рассмотрели отрасль производителей лекарств ❗️ Среднеотраслевые значения мультипликаторов по "здоровым" компаниям: ✔️ P/E = 27,7 и P/BV = 11,9 ✔️ Рентабельность = 23,8% ✔️Debt ratio = 0,5 ✔️ROA = 11,1% Высший скоринг в нашем скринере получила - 🥇Vertex Pharmaceuticals ( $VRTX ) - американская биофармацевтическая компания, которая занимается разработкой и коммерциализацией методов лечения муковисцидоза. Драйверы роста: ➡️ Компания занимает очень прочные позиции по лечению муковисцидоза. Ее лекарство Kalydeco стало первым для лечения причин этой болезни, а лекарство Simdeko было создано для лечения детей в возрасте от 6 лет и в 2019 получило одобрение. ➡️ Существует большой потенциал роста продаж препаратов Trikafta/Kaftrio (блокбастеров Vertex), которые только начинают продаваться в Европе (в Германии, Англии, Ирландии, Шотландии, Уэльсе и Дании). Vertex прилагает все усилия для заключения соглашений в других странах Европейского Союза и по всему миру. ➡️ Несмотря на недавнее закрытие исследования препарата AATD VX-814, у Vertex остается еще клинические исследования в 5 других областях. В портфеле Vertex есть многообещающие методы лечения серповидно-клеточной анемии, бета-талассемии и фокального сегментарного гломерулосклероза (ФСГС). Некоторые из этих программ планируют получить важные данные к концу 2021 года. ➡️ Vertex имеет огромный запас кэша на счетах - 6,2 млрд долл. У компании есть средства не только для того, чтобы еще длительное время поддерживать свои исследования, но и для крупных приобретений и инвестирования в новые области исследований. Показатели деятельности: 💎 В 2020 году прибыль компании приросла на фантастические 130%, а net margin составил 44% (28% в 2019). 💎 P/E = 20,7; Debt ratio = 0,26; ROA = 31,2. 💎 По версии SimplyWall котировки компании недооценены на 48% на 20.03 #фарма #инвестиции
Card image 1
4
5
PnP_Invest
PnP_Invest

22 марта 2021

Лучшие компании отрасли, #2 В предыдущем посте мы писали о том, что сделали свой собственный скринер, чтобы более рациональным путем находить лучшие компании для инвестирования. Напомним, что каждая отдельная компания сравнивается со средними значениями своей отрасли (но только по "здоровым" компаниям) по разным критериям и набирает скоринговый балл. Тут мы описываем компании, которые набрали самый высший скор, что делает их самыми привлекательными. Сегодня рассмотрим отрасль "Производители ПО" ❗️ Среднеотраслевые значения мультипликаторов по "здоровым" компаниям: ✔️ P/E = 41,1 и P/BV = 15,9 ✔️ Рентабельность = 26,0% ✔️Debt ratio = 0,5 ✔️ROA = 14,1% 🥇Adobe ( $ADBE ) - ведущий производитель программного обеспечения для графического дизайна, публикации, веб и продукции печати. Компания является правообладателем формата PDF и TIFF. Капитализация Adobe - $236 млрд. Основными конкурентами компании являются Autodesk ( $ADSK ); Salesforce ( $CRM ); SAP ( $SAP ); Oracle ( $ORCL ); IBM ( $IBM ); Microsoft ( $MSFT ); Google ( $GOOGL ) ➡️ В 2020 году акции компании выросли практически на 50%. Такой рост был вызван тем, что во время пандемии бизнес компании практически не пострадал: 💎 Выручка компании в 2020 году выросла на 18%, достигнув $13 млрд; чистая прибыль выросла на 33% (до $5 млрд). ➡️ Большая часть бизнеса Adobe - это сервисы Creative и Document. Creative Cloud - это коллекция из более чем 20 приложений и сервисов для ПК и мобильных устройств для работы с фотографиями, дизайном, видео, веб-контентом, UX и многого другого. Document Cloud - это комплексное решение для работы с документами PDF на настольных ПК, мобильных устройствах и в веб-браузерах. ➡️ Остальная часть доходов Adobe поступила в основном от сегмента Digital Experience, который предоставляет корпоративным клиентам услуги облачной рекламы, электронной коммерции и аналитики ➡️ Компания ожидает, что в 2021 году рост выручки ускорится, так как проблемы сегмента Digital Experience, связанные с пандемией, уйдут. ➡️ Многие аналитики прогнозируют рост стоимости акций этой компании из-за растущего тренда в области цифрового креативного контента и возрастающую потребность в бизнес-аналитике. Однако по оценке SimplyWall котировки компании переоценены на 28% на 21.03 (справедливая цена - 343,7$) 💎 P/E = 40,1; Debt ratio = 0,45; Рентабельность = 40,9%; ROA = 21,7%. Вывод по Adobe: компания очень крутая с привлекательным бизнесом. С точки зрения мультипликаторов Adobe чуть дешевле, чем ее отраслевые конкуренты. Однако все равно P/E - 41 - это дороговато (особенно для долгосрочного инвестирования). Мы будем относительно этой компании держать руку на пульсе и при падении цены на 15%-20% рассмотрим ее в свой портфель. #инвестиции
Card image 1
5
6
PnP_Invest
PnP_Invest

15 марта 2021

Как выбрать компании для инвестиций? 🔹 Мы сделали свой скринер, который поможет нам найти наилучшие компании в своих отраслях для инвестирования. Суть скринера в том, что каждая отдельная компания сравнивается по ряду показателей со средним значением этих показателей в этой отрасли. ❗️При этом важно заметить, что средние значения брались по более-менее "здоровым" компаниям (рентабельные, с незаоблачным P/E, без явного тренда на снижение выручки и прибыли). 💲 Финансовая отрасль ❗️Среднеотраслевые значения мультипликаторов по "здоровым" компаниям: ✔️ P/E = 22,6 и P/BV = 11,9 ✔️ Рентабельность = 28,1% ✔️Debt ratio = 0,7 ✔️ROA = 8,6 🥇PJT Partners ( $pjt ) - глобальный инвестиционный банк. Компания занимается преимущественно консультированием в области стратегического консалтинга, реструктуризации и наращивания капитала (>80% выручки). ➡️ В 2020 году прибыль компании выросла на 105%, а рентабельность продаж возросла в 2 раза. Такой удачный год для компании был вызван тем, что на фоне пандемии Covid-19 резко возросла активность в области слияний и поглощений и реструктуризации компаний. ➡️ Капитализация компании $2,8 млрд; P/E = 13,4; P/BV = 18,1; Debt ratio = 0,4; ROA = 18,1. 🥈Price T Rowe Group Inc ( $TROW ) - американская холдинговая компания, управляющая группой из 156 взаимных фондов. Эта компания знаменита своими качественными и недорогими биржевыми фондами (на уровне с Vanguard). По состоянию на сентябрь 2020 года более 70 фондов Компании получили 4 или 5 звезд в общем рейтинге Morningstar. Однако как у брокера - у компании есть минусы: большие комиссии за сделки и минимальная сумма на счете должна быть от $2,5 тыс. ➡️ За 2020 год прибыль компании выросла на 49%. ➡️ Капитализация компании $37 млрд; P/E = 15,7; P/BV = 5,1; Debt ratio = 0,3; ROA = 23,7. 🚀 Из этих двух финансовых компаний наиболее интересной для себя считаем PJT Partners. 💻 Полупроводники ❗️Среднеотраслевые значения мультипликаторов по "здоровым" компаниям: ✔️ P/E = 36,7 и P/BV = 8,8 ✔️Debt ratio = 0,4 и Net Debt / Ebitda = (0,5) ✔️ROA = 13,2 🥇Teradyne ( $TER ) - американский разработчик. Компания проектирует, разрабатывает, производит и продает автоматические испытательные системы, используемые для тестирования полупроводников, беспроводных продуктов, хранения данных и сложных электронных систем в бытовой электронике, беспроводной, автомобильной, промышленной, коммуникационной, аэрокосмической и оборонной отраслях. Среди известных клиентов Teradyne - Samsung, Qualcomm, Intel, Analog Devices. ➡️ За 2020 год прибыль компании выросла на 68%. ➡️ Капитализация компании $21 млрд; P/E = 24; P/BV = 8,5; Debt ratio = 0,4; ROA = 21,5. 🥈Advanced Micro Devices ( $AMD ) - глобальная компания, специализирующаяся на производстве полупроводниковых устройств, используемых в компьютерной обработке. Компания также производит флэш-память, графические процессоры, наборы микросхем материнских плат и различные компоненты, используемые в товарах бытовой электроники. По результатам 4 квартала 2020 AMD потеряла долю рынка и по микропроцессорам (стало 19,3% по сравнению с 20,1% в 3 квартале), и по графическим процессорам (стало 18%, в 4 квартале 2019 года на AMD приходилось 27%). ➡️ За 2020 год прибыль компании выросла в 7 раз. ➡️ Капитализация компании $111 млрд; P/E = 39; P/BV = 16,8; Debt ratio = 0,4; ROA = 27,8. 🥉Taiwan Semiconductor ( $TSM ) - одно из крупнейших в мире литейных предприятий и основной производитель микросхем для смартфонов Apple ( $AAPL ), искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений. Компания пообещала выделить больше производственного времени для автомобильной промышленности, чтобы поддержать выход этой отрасли из депрессивного состояния 2020 года. ➡️ За 2020 год прибыль компании выросла на 50%. ➡️ Капитализация компании $687 млрд; P/E = 33; P/BV = 9,3; Debt ratio = 0,3; ROA = 18,8. 🚀 Из этих трех компаний полупроводников наиболее интересной для себя считаем Taiwan Semiconductor. #скринер #инвестиции
Card image 1
3
4
PnP_Invest
PnP_Invest

4 марта 2021

Хочу как Баффет Портфель акций Уоррена Баффета — акции публичных компаний, которыми владеет управляющая компания Berkshire Hathaway Inc., где Уоррен Баффет является генеральным директором. Объем портфеля фонда составляет 270 млрд💲. Разберем поподробнее эту компанию. Berkshire Hathaway является холдинговой компанией, владеющей более, чем 60 компаниями в различных секторах бизнеса, такими как страховая компания Geico, производитель батареек Duracell, железная дорога BNSF и т.д. Бизнес компании очень диверсифицирован, что является суперважным фактором в случае, если все-таки начнется сильное падение рынка.   Так, до 2016 года, руководствуясь известному принципу «никогда не вкладывайте деньги в бизнес, который вы не можете понять», в портфеле Баффета не было технологических компаний (ни Apple, ни Facebook), что привело к тому, что его портфель за 5 лет вырос меньше (на 107%), чем акции IT компаний (например, Apple вырос на 322%). После этого, портфель Баффета был пересмотрен и сейчас (по состоянию на 31.12.20) он на 43,6% состоит из акций Apple ( $AAPL ). ❗️Структура портфеля Кроме Apple в портфель Баффета входят Bank of America ( $BAC ) - 11,3%, Coca-Cola ( $KO ) - 8,1%, American Express ( $AXP ) - 6,8%, Kraft Heinz - 4,2%, Verizon Communications ( $VZ ) - 3,2%, Moody's ( $MCO ) - 2,7%, U.S. Bancorp ( $USB ) - 2,3%, DaVita Healthcare ( $DVA ) - 1,6%, Chevron Corporation ( $CVX ) - 1,5% и прочие компании (см. график ниже). 🔥 Важно отметить, что существенная доля в бизнесе у Berkshire Hathaway в компаниях финансового сектора (см. таблицу ниже): American Express - 18.8%, Bank of America - 11,9%, U. S. Bancorp - 9,8%. Также высокая доля владения у Berkshire в DaVita Healthcare (32%), Kraft Heinz (26,7%) Moody’s (13,2%) и Coca-Cola (9,3%). Кроме изменения трендов и приобретения технологических компаний, в 2020 году Berkshire Hathaway приобрела акции медицинских и биотехнологических компаний: AbbVie ( $ABBV ), Merck & Co. ( $MRK ), Bristol-Myers Squibb Co. ( $BMY ). ❗️Посмотрим на доходность топ-10 акций в портфеле Баффета (82,8% от всего портфеля) с января 2019 по февраль 2021: 🔹Apple - 196% 🔹Bank of America - 26% 🔹 Coca-Cola - 4% 🔹 American Express - 35% 🔹 Kraft Heinz - -19% 🔹 Moody’s - 90% 🔹 U.S. Bancorp - 7% 🔹 DaVita Healthcare - 83% 🔹 Chevron Corporation - -5% Так, 8 из 10 компаний показали положительный результат за последние два года. ❗️Финансовые результаты Berkshire Hathaway 1. За 2020 год чистая прибыль снизилась на 48%, составив 42,5 млрд 💲. В послании акционером Баффет подчеркнул, что сожалеет от убытка от списания 11 млрд 💲, который он получил от инвестирования в компанию Precision Castparts, занимающуюся производством промышленных товаров и металлоконструкций. 2. P/E в 2020 году составил 12,8 vs 6,8 в 2019 году. 3. Debt Ratio в 2020 году - 0,5 vs 0,48 в 2019. ✔️ Вывод 1. Компания Berkshire Hathaway очень диверсифицировала, что делает ее привлекательным защитным активом 2. Управляющая компания инвестирует в крупные, понятные и перспективные компании 3. Berkshire Hathaway обладает существенной финансовой подушкой, которую копания может грамотно проинвестировать во время кризиса, что принесет большой доход акционерам 4. Однако за последние 10-15 лет акции компании показывают результаты не сильно лучше, чем индекс S&P 500 #инвестиции #баффет
Card image 1
4
5
PnP_Invest
PnP_Invest

1 марта 2021

Ниже гайд по инвестициям начинающим. Что мы забыли? Напишите в комментариях. ❓За 2020 год брокерские счета открыло рекордное количество людей (+123% или + 4,8 млн счетов!). С одной стороны это хорошо - все больше людей задумываются о пользе инвестиций и наращиванию своего благосостояния. С другой стороны - на рынок приходят в основной массе новички, который воспринимают биржу не как сложную систему рыночных механизмов, а как рулетку и быстрый способ заработать. ❗️❗️Рынок привык работать по рациональным законам, и даже если в какой-то момент времени такие игроки получают большую прибыль, то баланс рано или поздно будет восстановлен. Достаточно представить просадку всего своего портфеля на значение просадки кризисов 2008, 2014 и марта 2020. Тут мы хотим дать несколько советов и принципов начинающим: 🔹 Не знаете во что инвестировать и с чего начать - начните с фондов. На Мосбирже котируются фонды, которые называются ETF. По сути это актив, включающий в себя множество других активов (например, весь список акций индекса Мосбиржи). Можно купить ETF на индексы разных стран, на драг.металл, на отдельный сектор и т.д. Вот вам несколько примеров: $FXUS (компании США), $FXRL (компании РФ), $FXWO (разные компании разных стран мира), $FXGD (золото). 🔹 Диверсификация отраслей и валют. Тут все просто - диверсификация снижает риск портфеля. Держите в портфеле хотя бы от 3х отраслей и 2 базовые валюты (рубли и доллары) 🔹 Сложно выбрать акции? Выбирайте то, чем сами пользуетесь и во что верите. Об этом принципе писал сам Баффет, который покупал Кока-Колу, Макдональдс и другие активы, которыми регулярно пользовался сам. Пользуетесь Тинькофф? - покупайте $TCS , iPhone - $AAPL , Яндекс такси и Еда - $YNDX . Очень многое из того, чем вы пользуетесь каждый день и верите в это, котируется на бирже. 🔹 Сравнивайте компании одной отрасли между собой. Для начала не нужно вникать во все тонкости финансового анализа, начните с простого мультипликтора P/E (Капитализация компании / Чистая прибыль). Чем ниже показатель по компании - тем лучше. Среди двух похожих компаний выбирать стоит ту, которая имеет ниже значение по P/E. 🔹 Усредняйте позицию. Сложно найти подходящий момент для входа в актив. Входите в актив "ступеньками", так вы снизите риск того, что купите акцию по самым невыгодным ценам. Если цена акции снижается и вы хотите ее купить, то подайте заявку на треть желаемого объема. Если цена пойдет еще ниже, то вы усредните позицию и возьмете еще треть. 🔹 Регулярность. Дисциплинируйте себя закидывать на инвест. счет какую-то сумму каждый месяц. Это существенно поможет нарастить ваш капитал на долгосроке, т.к. каждый дополнительный рубль взноса сразу начинает приносить дополнительную прибыль. 🔹 Не покупайте инвестиционные инструменты на все деньги! Имейте существенную часть в сберегательных инструментах (депозиты / накопительный счета) в качестве подушки безопасности и экстренных ситуаций. 🔹 Критически оцениваете "хайповые" настроения масс. Инвестиции - не рулетка, не стоит сломя голову покупать какой-нибудь Game Stop / $TSLA, потому что все так делают и хвастают своими прибылями. Вы всегда можете оказаться последним в списках покупателей, когда цена развернется. Покупайте только то, что проанализировали. Тут можно бы было написать еще множество советов, но все сразу не вспомнишь. #инвестиции #советы
Card image 1
42
43
PnP_Invest
PnP_Invest

24 февраля 2021

Стратегия ARK Invest. Часть 2 Итак, продолжим рассматривать отрасли, которые ARK Invest считает перспективными для инвестирования. 8️⃣ Autonomous Ride-Hailing ARK считают, что большой потенциал развития у автономных транспортных средств (TESLA $TSLA, Alphabet $GOOGL). Исследования ARK показывают, что к 2030 году ✔️автономные платформы для вызова пассажиров будут приносить более 1 трлн 💲 прибыли, ✔️ автопроизводители автономных ТС могут получить 250 млрд 💲 прибыли, а владельцы автопарков - 70 млрд 💲. 9️⃣ Drone Delivery В ARK считают, что в недалеком будущем дроны будут повсеместно внедрены в нашу жизнь ⇒ они будут доставлять наши посылки, еду и даже людей быстрее и удобнее, чем когда-либо (Ambarella $AMBA, Lockheed Martin $LMT). Дроны могут изменить покупательское поведение, сократить время в пути и спасти жизни. ARK считает, что к 2030 году платформы доставки с помощью дронов принесут примерно ✔️275 млрд 💲 дохода от доставки, ✔️50 млрд 💲 от продаж оборудования и ✔️12 млрд 💲 дохода от картографии. 🔟 Orbital Aerospace Орбитальная аэрокосмическая промышленность кажется очень перспективной отраслью в связи со снижением стоимости ракет и спутников, в связи с развитием мобильной связи, датчиков, 3D-печати и робототехники. Согласно оценкам ARK от орбитальной аэрокосмической промышленности можно ожидать ~370 млрд 💲 доходов в год (Virgin Galactic Holdings $SPCE) 1️⃣1️⃣ 3D Printing 3D печать позволяет сократить время между проектированием и производством, так как с помощью этой технологии появляется возможность делать быстрые и дешевые портотипы. В ARK считают, что 3D-печать произведет революцию в производстве, ежегодно увеличиваясь примерно на 60% с 12 млрд 💲 в прошлом году до 120 млрд 💲 в 2025 году (Photo Labs $PRLB). 1️⃣2️⃣ Long-Read Sequencing Секвенирование ДНК - процесс считывания части или всей ДНК организма ⇒ позволяет сделать клиническую помощь более эффективной в различных областях медицины ( от редких заболеваний и рака до лечения инфекционных заболеваний) (Pacific Biosciences $PACB). По оценкам ARK выручка от long-read sequencing вырастет на 82% в год, с 250 млн 💲 в 2020 году до ~ 5 млрд 💲 в 2025 году. 1️⃣3️⃣ Multi-Cancer Screening (скрининг рака) Согласно исследованию ARK, благодаря инновационным технологиям стоимость скрининга на множественные формы рака снизилась в 20 раз - с 30 000 💲 в 2015 году до 1 500 💲 сегодня, а в 2025 году она должна упасть еще на 80% - до 250 долларов. В результате рынок скрининга на множественные онкологические заболевания должен увеличиваться до 150 млрд 💲 в США (Guardant Health $GH) 1️⃣4️⃣ Cell and Gene Therapy (клеточная и генная терапия, которая используется для лечения рака): 2-ое поколение С 2010 года количество исследований по генной терапии увеличилось в 5 раз. На сегодняшний день FDA одобрило только 10 генных терапий. По состоянию на конец 2020 года в стадии реализации находилось 712 клинических испытаний активной генной терапии, 238 из которых были начаты в 2020 году. Ожидается, что примерно 170 генных методов лечения, вероятно, будут одобрены и коммерциализированы в течение следующего десятилетия. ARK думают, что клеточная иммунотерапия может принести дополнительный доход в размере 250 млрд 💲(Novartis $NVS, Gilead $GILD). #инвестиции #стратегия #ark
Card image 1
6
7
PnP_Invest
PnP_Invest

18 февраля 2021

Стратегия ARK INVEST. Часть 1 ARK INVESTMENT MANAGEMENT - это компания, которая имеет 35-летний опыт в инвестировании и в поиске прорывных идей. В сентябре 2020 года активы под управлением в компании составляли 29,3 млрд💲. ARK INVEST составила свой список отраслей 2021 года, которые могут создать инновации, которые изменят мир (а-ля Amazon и Apple когда-то). У ребят достаточно объемный отчет, поэтому мы представим обзор на него в 2-х частях. Итак, начнем (в скобках будем писать примеры компаний, развивающих эти индустрии). 1️⃣ Deep Learning - это подобласть машинного обучения, изучающая методы обучения искусственных нейронных сетей. Согласно подсчетам ARK Deep Learning добавит 30 трлн💲 к капитализации мирового рынка акций в течение следующих 15-20 лет. Deep Learning даст толчок для множества индустрий, связанных с технологиями искусственного интеллекта: Smart Home, Self-Driving Cars, Видео соц. сети (а-ля Tik Tok) и др. (Google $GOOGL, Яндекс $YNDX, Apple $AAPL, Tesla $TSLA) 2️⃣ Data Center Более дешевые, быстрые и энергоэффективные процессоры начинают вытеснять Intel, которая традиционно занимала более 90% рынка. Ребята из ARK INVEST считают, что будущее за ARM, RISC-V и графическими процессорами (GPU). Вместе они могут увеличиваться на 45% в год (~до 19 млрд💲к 2030 году) (ARM Holdings, Seagate $STX, Nvidia $NVDA) 3️⃣ Virtual Worlds - эта индустрия включает в себя развитие видеоигр, VR и дополненной реальности (AR). ARK INVEST думают, что доходы от Virtual Worlds будут увеличиваться на 17% ежегодно с ~180 млрд 💲 сегодня до ~390 млрд 💲 к 2025 году (Microsoft $MSFT, Qualcomm $QCOM, Facebook $FB) 4️⃣ Digital Wallets Согласно оценкам ARK сегодня оборот на электронных кошельках составляет ~240 млрд 💲, который к 2025 году может вырасти до 4,6 трлн💲. Ребята очень верят в такие венчурные стартапы, как Venmo, Cash App и др., которые перевернут традиционную банковскую систему, сделав из мобильных телефонов карманные отделения банков (Garmin $GRMN, Apple, Google) 5️⃣ Bitcoin’s Fundamentals Некоторые аналитики считают, что технология Bitcoin завоёвывает все больше доверия. Некоторые компании даже рассматривают криптовалюты в качестве наличных средств на своих балансах. По расчётам ARK, если каждая компания из S&P 500 выделит 1% своих денежных средств на Bitcoin, то криптовалюты вырастет еще на ~40 000 💲. 6️⃣ Electric Vehicles (EVs) Рынок электрокаров только на начальных этапах своего развития. Сегодня перед производителями электрокаров стоит задача увеличить длительность работы машин без подряда. По оценке ARK, рынок EVs к 2025 году вырастет в 20 раз (Tesla). 7️⃣ Automation Есть опасения, что автоматизация приведёт к проблемам на рынке труда. Однако ARK верит, что она расширит возможности людей, повысив как производительность, так и рост зарплат. ARK считает, что автоматизация добавит 5%, или 1,2 трлн 💲 к ВВП США в течение следующих 5 лет (iRobot $IRBT, Northrop Grumman $NOC). 🚀 Продолжение следует ... #инвестиции
Card image 1
18
19
PnP_Invest
PnP_Invest

16 февраля 2021

В 2020 году было объявлено о налогообложении доходов со вкладов. Давайте разбираться, как это будет работать. Раньше , мы приносили деньги 1️⃣ в один банк 1 000 000 руб. под ставку 5% на 1 год и понимали, что ровно через год мы можем забрать 1 050 000 руб. (не берем во внимание сложные проценты для упрощения) 2️⃣ в другой банк 1 200 000 руб. под ставку 5% на 1 год. Это означает, что через год мы заберем 1 260 000 руб. из банка. ✅ Таким образом, за год наши деньги на всех вкладах принесли нам 110 000 руб. дополнительного процентного дохода за год. Что же теперь будет с этим доходом? Как он будет облагаться налогом? С 1 января 2021 года для определения суммы необходимого налога к уплате государство будет определять ваш суммарный доход по всем вкладам и счетам во всех банках. При этом важно понимать, что во внимание государство будет принимать все вклады и банковский счета, по которым процентная ставка более 1% годовых (то есть и вклады, и накопительные и карточные счета, по которым ставка на 01.01.2021 выше 1%) Ваш доход будет делиться на 2 части: часть дохода, которая налогом не облагается, а другая - налогооблагаемая часть. ❗️Не будет облагаться налогом часть доходов, полученная со счетов в банках, которая совокупно не превысит 1 млн. руб. х 4,25% годовых (ключевая ставка ЦБ РФ на 01.01.2020) = 42 500 рублей. ❗️Остальной доход будет облагаться по ставке 13% годовых. То есть на нашем примере (110 000 - 42 500)х13% = 8 775 руб. - эта та часть дохода, которая уйдет государству 💲Если у вас вклад в валюте, то полученный доход будет пересчитывается в рубли по курсу ЦБ РФ на дату его получения и эта сумма дохода также будет участвовать в расчете налогооблагаемой базы. И еще один важный момент, который надо знать ➡️ кем, как и когда уплачивается налог с доходов по вкладам? Банк не позднее 1 февраля года, следующего за отчетным (то есть первый отчет на данную тему будет 01.02.2022), направляет в налоговый орган только информацию о суммах выплаченных процентов. Налоговый орган на основании сведений от всех банков рассчитывает сумму налога и направляет налоговое уведомление с указанием этой суммы. Вкладчик до 1 декабря года, следующего за отчетным, должен самостоятельно уплатить сумму налога (то есть первый раз мы с вами будет платить налоги по доходам со вкладов до 01.12.2022). Ниже мы для вашего удобства подготовили схему ⬇️ Если у вас есть вопросы или дополнения, пишите в комментариях 🙂 #инвестиции #налоги
Card image 1
2
3
PnP_Invest
PnP_Invest

9 февраля 2021

Мы решили сделать еще одну рубрику для вас ⇒ 🚀обзоры стратегий на 2021 год от крупнейших инвест банков. Сегодня кратко рассмотрим стратегию Credit Suisse - крупнейшего швейцарского финансового конгломерата. Аналитики Credit Suisse считают, что акции США вырастут на 7,4%, акции Европы на ❗️9,1%, акции развивающихся стран - на ❗️8,9% (см. таблицу ниже). ❗️Также, Credit Suisse ожидают снижения курса доллара США в 2021 году на фоне улучшение глобального роста, ухудшения реальной доходности США и расширение бюджетного дефицита. В то же время швейцарский конгломерат верит в Евро, Иену и Юань (см. таблицу ниже). Далее рассмотрим индустрии, которые выделяет Credit Suisse. 🔥 Топ индустрий для инвестиций в 2021 году от Credit Suisse: 1️⃣ Центры обработки данных (NVIDIA $NVDA, AMD $AMD) и вышки связи (AT&T $T-US, Nokia $NOK, Veon, T-Mobile) ⇒ Драйвер роста - растущая тенденция к работе из дома, удаленной медицинской помощи, онлайн-магазинам, безналичным платежам, домашнему обучению. Также важным фактором роста спроса на центры обработки данных станет развитие электромобилей, технологий умного дома и искусственного интеллекта. 2️⃣ Сырьевые товары (Newmont $NEM, Полюс $PLZL, Роснефть $ROSN, Лукойл $LKOH) ⇒ Драйвер роста - более высокие инфляционные ожидания, которые окажут давление на доллар США, что в целом окажет поддержку сырьевым товарам 3️⃣ Фармацевтический сектор (Pfizer $PFE, Merck & Co $MRK, Johnson & Johnson $JNJ, Abbott $ABT)⇒ Драйвер роста - здоровье людей сейчас как никогда в центре внимания 4️⃣ Логистика (UPS)⇒ Драйвер роста - возросший спрос со стороны онлайн-ритейлеров 5️⃣ Компании, которые стремятся к минимизации выбросов парниковых газов (НЛМК , Apple $AAPL) ⇒ Драйвер роста - весь мир обеспокоен экологической ситуацией на планете. В соответствии с Парижским соглашением 2015 года страны согласились с тем, что парниковые выбросы должны быть минимизированы, и они продолжат сокращение выбросов, чтобы достичь углеродной нейтральности между 2050 и 2100 годами. Credit Suisse считают, что существует инвестиционный прецедент для компаний, которые наиболее эффективно способствуют переходу к менее углеродоемкой мировой экономике. #инвестиции #стратегия
Card image 1
14
15
PnP_Invest
PnP_Invest

2 февраля 2021

Что такое индекс страха / волатильности? Существует такой индекс $VIX , который называют индексом страха😱 или индексом волатильности. ℹ️ Он отражает ожидания участников рынка относительно волатильности индекса S&P 500, что фактически приравнивается к волатильности всего американского рынка. ❓А зачем нам это знать? 🔹 В портфелях российских инвесторов часто встречаются компании из S&P 500 🔹 Российский рынок $TMOS@ коррелирует с американским рынком 🔹 Это может дать возможность успеть хоть как-то отреагировать и подстраховать свой портфель Как уже отметили, индекс дает приблизительную оценку волатильности и неопределенности в будущем. Оценка происходит на основе цены премий, которые инвесторы готовы платить за право купить или продать опцион на индекс S&P 500. ❓Как интерпретировать индекс? 🔹 Сначала нужно отметить, что индекс принимает значение от 0% до 100%. 🔹 VIX имеет обратную зависимость от индексных фондов (того же S&P).К посту мы приложим график с динамикой VIX и S&P. 🔹 Принято считать, что если значение индекса находится около 20, то ожидания относительно рынка стабильные. 🔹 Если значение превышает 40-45, то на рынке назревает значительное неспокойство и ожидается волатильность. В этом случае точно не стоит входить в новые позиции, а может быть и взять что-то защитное. ❗️Наглядную демонстрацию работы индекса можете посмотреть на графике к посту. 💎 Обратите внимание на период март-апреля 2020: VIX скакнул значительно выше 40%, причем интересно то, что он немного опережал нисходящую динамику S&P 500. Максимальное значение VIX также было на 7 дней раньше минимального значения индекса S&P. ❓Какие еще предвестники нестабильности на рынках вы знаете? Поделитесь, нам интересно вас послушать. #инвестиции #индекс_волатильности
Card image 1
5
6
PnP_Invest
PnP_Invest

28 января 2021

Как инвестировать в гейминг? Часть 1 На 2020 год в мире насчитывалось около 2,2 млрд геймеров, которые в сумме генерируют около 160 млрд долл. выручки. При среднегодовом приросте 13% (оценка Grand View Research) к 2025 году рынок игр будет оцениваться в 300 млрд долл. ❓Так как же поучаствовать в этом росте? Выделяем бенефициаров: 1) Производители игр (Blizzard, EA, Take Two Interactive, Tencent $700, CD Projekt $CDR) 2) Производители консолей (Sony $6758 , Microsoft $MSFT) 3) Производители комплектующих для игровых ПК (Nvidia $NVDA, Intel $INTC, AMD $AMD, Taiwan Semiconductor $TSMC , Micron $MU) 4) Стриминговые платформы (Google $GOOGL, Amazon $AMZN) Сегодня рассмотрим первый блок - производителей игр: Activision Blizzard $ATVI 🎮 Игры: World of Warcraft, Overwatch, Heartstone, Starcraft, Call Of Duty 💎 Бизнес состоит из трёх глобальных подразделений: Blizzard (в основном игры для ПК - WoW, Overwatch; Аудитория WOW около 5 млн чел, и это подписочная модель), Activision (фокус на игры для консолей, Call of Duty) и Kings (мини-игры и игры на мобильные устройства) 💎 На конец 3 квартала у компании 390 млн активных клиентов в месяц (MAU), что на 23% выше 3 квартала 2019. 💎 Компания диверсифицирует бизнес на мобильные платформы. Уже вышла Call of Duty Mobile, в планах Diablo и Crash Bandicoot 📍P/E: 32 📍Чистая прибыль: (по предварительным данным) за 2020 выросла на 147% - 2,2 млрд долл. 📍Выручка: выросла на 18% в 2020 vs 2019 📍ROE: 15% (против 12% в 2019) 📍NetDebt/EBITDA: отрицательный (денег компании хватит, чтобы погасить все обязательства) Electronic Arts $EA 🎮 Игры: FIFA, NFL, The Sims, Apex Legends, Battlefield, Star Wars 💎 Компания имеет лидирующие позиции в жанре спортивных игр, имеет хороший позитивный эффект от популярности спорта: футбол, хоккей 💎 На сентябрь 2020 у компании 6,5 млн клиентов с подпиской 💎 На 2021 год у EA запланирован к выходу сразу ряд громких игр: Mass Effect: Legendary, Battlefield 6, Need for Speed. А недавно вышла Medal of Honor в VR. 📍P/E: 31 📍Чистая прибыль: 1,3 млрд долл. за 2020 финансовый год против 2,7 млрд. годом ранее. !Но в 2019 была единоразовая налоговая льгота, поэтому сравнивать некорректно. Рост против 2018 года - 29% 📍Выручка: выросла на 10% (за 2020 финансовый год) 📍ROE: 16% (против 19% в 2018) 📍NetDebt/EBITDA: отрицательный (денег компании хватит, чтобы погасить все обязательства) Take Two Interactive $TTWO 🎮 Игры: Grand Theft Auto, Red Dead Redemption, NBA 2K, Mafia, XCOM, Civilization 💎 Большой акцент компании сделан на онлайн составляющую игр. Линейки GTA и RDR заточены на генерацию выручки от внутриигровых подписок в течение многих лет после релиза 💎 58% от выручки приносят "повторяющиеся" из месяца в месяца платежи 💎 Компания развивает направление мобильных игр и имеет в своём арсенале разработчиков Social Point (куплен в 2017) и PlayDots (куплен в сентябре 2020) 📍P/E: 49 📍Чистая прибыль: 404 млн долл. за 2020 финансовый год, прирост на 21% по сравнению с финансовым 2019 📍Выручка: выросла на 16% за 2020 финансовый год и на 20% за первую половину "финансового" 2021 📍ROE: 16% (flat к 2019) 📍NetDebt/EBITDA: отрицательный (компания имеет 2 млрд долл. в кэше) 🔹 Как видно, все компании демонстрируют сильный рост, отрицательные долги и большой запас кэша на счетах. 🔹 Все три производителя игр диверсифицируют бизнес и захватывают отрасль мобильных игр. 🔹 Два из трёх производителя фокусируются на онлайн игры и внутриигровые покупки, что генерит выручку даже без новых релизов. 💎 Решение по покупке как всегда остаётся только за вами, однако хотим отметить, что наименее привлекательной выглядит Take Two по причине своей дороговизны по P/E. (анализ проведен по состоянию на 23.01.2021) #инвестиции #гейминг #игры
Card image 1
16
17
PnP_Invest
PnP_Invest

24 января 2021

Как вложиться в золото, часть 2 Как мы уже говорили ранее, в золото можно вложиться, купив ETF. ❗️ETF - это биржевые инвестиционные фонды, которые позволяют через брокерский счет вложиться во все ценные бумаги, входящие в соответствующий индекс / отрасль / драг металл. Важно знать, что Фонды, которые создают ETF (ПИФы) дополнительно взимают годовую комиссию от справедливой чистой стоимости активов. Самыми популярными являются следующие фонды: 🔹 два американских фонда - SPDR Gold Shares (GLD) и iShares Gold Trust (IAU); 🔹 три российских фонда - FinEx Gold ETF ( $FXGD ), БПИФ ВТБ на золото ( $GOLD ) и Фонд на золото Тинькофф ( $TGLD@ ). Американские фонды котируются на Санкт-Петербургской бирже, однако для их покупки нужен статус квалифицированного инвестора. Сегодня в статье рассмотрим инструменты, которые может купить любой российский инвестор (ниже представлен график динамика стоимости ETF и сводная сравнительная таблица). ❓Но если вам захочется поподробнее узнать про $GLD и $IAU, пишите в комментариях. 1️⃣ FinEx Gold ETF ($FXGD) 🔹Этот фонд на золото является самым большим в РФ. Активов под управлением: 9 123 814 000 ₽ 🔹 Торгуется с 2013 года 🔹Управляющая компания: FinEx - иностранная организация. Зарегистрирована в Ирландии. 🔹Комиссия за пользование фондом: 0,45% 🔹Валюта покупки: 🇷🇺, 🇺🇸. Однако у многих брокеров этот ETF можно в мобильном приложении купить только в рублях (Тинькофф, Открытие), у ВТБ можно приобрети и в долларах 🔹Текущая стоимость: 945 ₽ или 12,55 $ 🔹Базовый индекс: основан на цене золота LBMA Gold Price AM 2️⃣ БПИФ ВТБ на золото ($VTBG) 🔹 Активов под управлением: 1 293 032 700 ₽ 🔹Фонд начал торговаться на рынке с июня 2020 года 🔹Базовый индекс: SPDR Gold Shares (GLD - американский ETF фонд) 🔹Комиссия за пользование фондом: 0,66%. Но это взимается сверх комиссии в 0,4%, которую берёт GLD. Итоговая комиссия получается 1,06% годовых. 🔹Валюта покупки: 🇷🇺, 🇺🇸. Однако также как и с FXGD, этот ETF можно в мобильном приложении купить только в рублях, у ВТБ можно приобрети и в долларах. 🔹Текущая стоимость: 1,1676 ₽ или 0,0156 $ 3️⃣ Фонд на золото Тинькофф ($TGLD) 🔹 Активов под управлением: 541 291 650 ₽ 🔹 Фонд начал торговаться на рынке с августа 2020 года 🔹 Базовый индекс: iShares Gold Trust (IAU - американский ETF фонд) 🔹Комиссия за пользование фондом: 0,74%. Но это взимается сверх комиссии в 0,25%, которую берёт иностранный ETF IAU. Итоговая комиссия получается 0,99% годовых. 🔹Валюта покупки: 🇺🇸 🔹Текущая стоимость: 0,0768 $ ✅ Выводы Если вы новичок на фондовом рынке, то рекомендуем рассмотреть фонды ETF, так как это позволит вам сформировать комплексный и диверсифицированный портфель.  В телеграмм канале (ссылка в описании профиля) смотрите более подробную сводную таблицу по российским ETF на золото. Что касается ETF на золото, то если вы неквалифицированный инвестор, то обратите внимание на $FXGD . Этот фонд достаточно надежен и ликвиден (котируется с 2013 года). $GOLD и $TGLD@ запущены только летом 2020, у них небольшой размер, они менее ликвидны и у них более высокие комиссии. Поэтому на наш взгляд, пока фонды ВТБ и Тинькофф выглядят немного хуже, чем FXGD. #инвестиции #золото #etf
Card image 1
17
18
PnP_Invest
PnP_Invest

22 января 2021

Дивидендные аристократы на январь 2021 ℹ️По стандартному определению - это компании, увеличивающие дивидендные выплаты не менее 25 лет подряд. ❓Зачем компании это делают? 🔹Чтобы показать свою стабильность и успешность, а значит привлекать инвесторов покупать их акции и наращивать капитализацию. 🔹 Также в этом могут быть заинтересованы текущие крупные держатели акций компании, которые нуждаются в стабильном и большом денежном потоке в виде дивидендов. Аристократов можно рассматривать своеобразной "тихой гаванью" на бирже, особенно компании с дивидендами выше среднего. Мы проанализировали аристократов американского рынка. Ход нашего анализа такой: 1️⃣ Первичный скрининг 🔹 оставляем только компании, которые котируются на бирже СПБ (чтобы были доступны большинству читателей) 🔹 оставляем только компании, которые непрерывно платят дивиденды в течение последних 15 лет (Мы немного упростили критерии отбора аристократов, чтобы оставить на входе больше хороших компаний. Считаем, что 15 лет это также отличный показатель) 🔹 оставляем только компании, которые в течение последних 5 лет с каждым годом увеличивали размер дивидендов 🔹 оставляем только компании, текущая див.доходность по которым выше 2,5% годовых Осталось 111 компаний 2️⃣ Показатели прибыли и выручки 🔹 анализируем темпы прироста выручки и оставляем только те компании, у которых: а) за последние 3 года средний темп прироста выше 3%; б) темп прироста за 3 года не ниже 50% темпа прироста за 5 лет (то есть не наблюдается существенное падение темпов прироста выручки) 🔹 анализируем темпы прироста прибыли и оставляем только те компании, у которых: а) за последние 3 года средний темп прироста выше 3%; б) темп прироста за 3 года не ниже 50% темпа прироста за 5 лет (то есть не наблюдается существенное падение темпов прироста прибыли) 🔹 отсекаем компании с ROA (return on assets) ниже 1% (Почему так мало? потому что для разных отраслей характерен разный уровень ROA. Подумали, что потом всегда можно будет отсортировать) Осталось 32 компании 3️⃣ Обязательства 🔹 отсекаем компании у которых Debt Ratio > 2 (отношение обязательств к активам) 🔹 отсекаем компании, у которых Net Debt to EBITDA> 3,5 (нормой считается не выше 3х, но мы оставили чуть с запасом) Осталось 23 компании 4️⃣ Последние штрихи 🔹 делаем чек и смотрим, чтобы у компаний за последние 5 лет не было отрицательных прибылей 🔹 отсекаем небольшие компании с суммой активов менее 10 млрд долл. ❗️В итоге наш шорт-лист аристократов состоит из 12 компаний. 💎 Средняя дивидендная доходность по всем: 3,3% годовых. Средняя доходность по топ-5: 4% годовых. ❗️Среди них: $T-US , $PNC , $UPS , $INTC , $MRK , $MS , $CBU , $CMI , $RE , $JNJ , $TSM , $TSN (анализ проводился по состоянию на первую неделю января 2021) #инвестиции #аристократы
Card image 1
48
49